新增值税政策体系下金融商品转让如何纳税？

金融商品转让，是指转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动。其他金融商品，包括基金、信托、理财产品等各类资管产品和各种金融衍生品。

依据《增值税法》，在境内有偿转让上述金融商品，便属于金融商品转让的范围，但有个特殊情形：

1.单位和个人无偿转让金融商品，视同应税交易缴纳增值税。

2.纳税人无偿转让股票时，转出方以该股票的买入价为卖出价，按照“金融商品转让”计算缴纳增值税;在转入方将上述股票再转让时，以原转出方的卖出价为买入价，按照“金融商品转让”计算缴纳增值税。

注：新体系中，个人无偿转让金融商品也纳入征税范畴！

公式：应税销售额 = 卖出价 - 买入价（均为含税金额）。

盈亏互抵：同一纳税期内转让多类金融商品，正负差盈亏相抵后余额为销售额；相抵后负差可结转下期抵减，但年末负差不得结转下一年度。

买入价核算：可选择加权平均法或移动加权平均法，选定后36 个月内不得变更。

扣除限制：卖出价、买入价均不得扣除印花税、手续费等交易费用。

税率：一般纳税人：适用 6% 税率；小规模纳税人：适用 3% 征收率（现行减按 1% 政策延续至 2027 年底）。

不得开具增值税专用发票，仅可开具增值税普通发票。

未开具发票的，按未开票收入申报纳税。

案例 1：一般纳税人单期盈利

A 公司（一般纳税人，按月申报）2026 年 2 月金融商品转让业务：

卖出股票：含税卖出价 840 万元

买入成本：含税买入价 700 万元

无前期结转负差，未开具发票

1.应税销售额 = 840-700=140 万元（含税）

2.不含税销售额 = 140÷(1+6%)≈132.08 万元

3.销项税额 = 132.08×6%≈7.92 万元

4.应纳税额 = 销项税额 - 当期可抵扣进项税额

案例 2：多期盈亏互抵

B 公司 2026 年 3 月：

转让债券盈利：卖出 500 万，买入 450 万，盈利 50 万

转让基金亏损：卖出 200 万，买入 230 万，亏损 30 万

前期结转负差 10 万

1.当期盈亏相抵 = 50-30=20 万

2.抵减前期负差后应税销售额 = 20-10=10 万元（含税）

3.不含税销售额 = 10÷(1+6%)≈9.43 万元，销项税额≈0.57 万元

案例 3：年末负差处理

C 公司 2026 年 12 月金融商品转让亏损 20 万元，无当期盈利，该 20 万负差不得结转至 2027 年，当期该业务无增值税应税销售额。

以下收入免增值税：

（一）个人免税

个人从事金融商品转让业务取得的收入（第二条第（一）款第 9 项）。

（二）公募基金免税

2027年12月31日前，公募证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的收入（第二条第（二）款第16项）。

注：私募基金不享受该免税政策，需按规定缴纳增值税。

（三）香港市场投资者免税（第二条第（一）款第 14 项）

香港市场投资者(包括单位和个人)买卖股票、基金，具体包括:

(1)通过深港通买卖深圳证券交易所上市A股取得的收入。

(2)通过沪港通买卖上海证券交易所上市A股取得的收入。

(3)通过基金互认买卖内地基金份额取得的收入。

（四）QFII和RQFII免税

2027年12月31日前，合格境外投资者(QFII)委托境内公司在我国从事证券买卖业务、人民币合格境外机构投资者(RQFII)委托境内公司在我国从事证券买卖业务，以及经中国人民银行认可的境外机构投资银行间本币市场取得的收入。银行间本币市场包括货币市场、债券市场以及衍生品市场。

按照增值税新政，填写要点包括：

一是纳税人发生应税交易，按照扣除相关价款后的余额计算销售额的，仅金融商品转让项目填写扣除情况，一般纳税人填写《增值税及附加税费申报表附列资料(三)》(服务、不动产和无形资产扣除项目明细)(简称一般纳税人附列资料(三))，小规模纳税人填写《增值税及附加税费申报表(小规模纳税人适用)附列资料(一)》(简称小规模纳税人附列资料(一))。

二是纳税人发生应税交易，允许从含税销售额中扣除相关价款后计算销项税额或应纳税额的，均应填写扣除情况，一般纳税人填写一般纳税人附列资料(三)，小规模纳税人填写小规模纳税人附列资料(一)。

举例说明2：B公司为按月申报的增值税一般纳税人，2026年2月发生金融商品转让业务，卖出价为840万元，买入价为700万元，本期“6%税率的金融商品转让项目”期初余额10万元，未开具发票。假设B公司本月未发生其他增值税应税交易，不考虑附加税费。

B公司办理2月税款所属期增值税纳税申报时，填写一般纳税人附列资料(三)第4行“6%税率的金融商品转让项目”，在第1列“本期服务、不动产和无形资产价税合计额(免税销售额)”填写8400000元，在第2列“服务、不动产和无形资产扣除项目”“期初余额”填写100000元，在第3列“服务、不动产和无形资产扣除项目”“本期发生额”填写7000000元，第4列至第6列“服务、不动产和无形资产扣除项目”“本期应扣除金额”“本期实际扣除金额”“期末余额”按表内公式计算填写。按照扣除相关价款后的余额计算的销售额，对应填写一般纳税人附列资料(一)第5行“6%税率”“未开具发票”相关栏次；不填写第12列“服务、不动产和无形资产扣除项目本期实际扣除金额”。