【考点精讲】

常见的汇率风险管理方法（公司战略与风险管理）

1.计价货币

（1）本币计价：进/出口商均争取以本国货币计价，因为用本币收付无外汇风险。只有一方可以这样做，另一方必须接受货币风险。谁承担风险取决于议价能力。

在销售合同存在竞争的情况下，以买方的本国货币计价可能形成营销优势。

（2）外币计价：合同中规定用外币计价，但规定固定汇率为合同的一个条款。

2.匹配收入和支出

（1）以同一外币进行支付和收款的公司，应该以该货币用支付抵消收款。

（2）与安排远期合约购买货币和另一远期合约出售货币相比，抵销（匹配付款和收款）更加廉价，前提是收款发生在付款之前，并且以该货币进行的收入和支出之间的时间间隔不是很长。以某种货币计价的应收款项和应付款项之间的差异能够被买入/卖出这个差额的远期合约所冲抵。

3.提前和滞后付款

（1）对预期贬值的货币提前收款，或滞后付款。

（2）对预期升值的货币滞后收款，或提前付款。

（3）应该考虑融资成本，即用来支付的资金能够产生的利息成本。但提前结算可能会获得折扣。

4.净额结算和多边净额结算

（1）净额目的仅仅是为了通过在结算之前将公司内部余额相抵，从而减少交易成本。

凡有设在不同国家的关联企业相互贸易，就有可能用不同的货币进行企业内部的债务优惠。

（2）双边净额结算两家企业就双方之间达成的全部交易的余额进行结算；

（3）多边净额结算多个企业的交易进行余额结算，这时需要有一个“中间人”介入双方的交易关系中，成为“所有买方的卖方”和“所有卖方的买方”。

5.匹配长期资产和负债

当一个跨国公司的在国外拥有子公司，它有可能用同一货币的长期贷款来为子公司的长期资产进行融资。

【疑难问题解答】

企业在生产经营中支付的佣金和手续费的税前扣除政策是怎样的？（税法）

解答：根据企业所得税相关规定，企业在生产经营中支付的佣金和手续费按照以下规定扣除：

（1）企业发生与生产经营有关的手续费及佣金支出，不超过以下规定计算限额以内的部分，准予扣除；超过部分，不得扣除。

①保险企业：财产保险企业按当年全部保费收入扣除退保金等后余额的15%（含本数，下同）计算限额；人身保险企业按当年全部保费收入扣除退保金等后余额的10%计算限额。

②其他企业：按与具有合法经营资格中介服务机构或个人（不含交易双方及其雇员、代理人和代表人等）所签订服务协议或合同确认的收入金额的5%计算限额。

（2）除委托个人代理外，企业以现金等非转账方式支付的手续费及佣金不得在税前扣除。企业为发行权益性证券支付给有关证券承销机构的手续费及佣金不得在税前扣除。

（3）企业不得将手续费及佣金支出计入回扣、业务提成、返利、进场费等费用。

（4）企业已计入固定资产、无形资产等相关资产的手续费及佣金支出，应当通过折旧、摊销等方式分期扣除，不得在发生当期直接扣除。

（5）企业支付的手续费及佣金不得直接冲减服务协议或合同金额，并如实入账。

（6）从事代理服务、主营业务收入为手续费、佣金的企业，其为取得该类收入而实际发生的营业成本（包括手续费及佣金支出），准予在企业所得税前据实扣除。

【易错易混辨析】

市场条件与非市场条件的理解。（会计）

市场条件是指行权价格、可行权条件以及行权可能性与权益工具的市场价格相关的业绩条件，如股份支付协议中关于股价至少上升至何种水平，职工可相应取得多少股份的规定。企业在确定权益工具在授予日的公允价值时，应考虑市场条件的影响，而不考虑非市场条件的影响。但市场条件是否得到满足，不影响企业对预计可行权情况的估计。因此，对于授予的附有市场条件的权益性工具，如果对方满足了所有其他可行权条件，企业可以不管市场条件是否满足，来确认从对方获得的商品或服务。

非市场条件是指除市场之外的其他业绩条件，如股份支付协议中关于到达最低盈利目标或销售目标才可行权的规定。企业在确定权益工具在授予日的公允价值时，不考虑非市场条件的影响。但非市场条件是否得到满足，将影响企业对预计可行权情况的估计。

质押与留置的区别（经济法）

简单来说，有以下几个主要的区别：

一、性质不同，留置为法定担保，质押为约定担保。

二、标的物不同，留置物必须与主债务有关联性，一般不涉及第三人财产，质押不受此限制。

三、占有标的物的原因不同。在留置关系中，债权人最初占有债务人的动产是为履行主债的需要，只是在约定的期限届满时，债务人仍未履行义务，债权人才变为留置权人；而质押人占有质物的原因一开始就是为了担保主债权的实现。

四、行使条件不同，留置权的实现受催告期的限制，质押行使没有这种约束。

五、消灭原因不同，留置权人一旦丧失对留置物的占有，留置权即消灭，质押丧失对质物的占有，并不当然导致质押的消灭。

六、质押可质押动产和权利，而留置只适用于动产。

比如，别人欠你的钱可以用他家的笔记本电脑作担保，质押就需要把笔记本电脑放到你家去，抵押呢笔记本电脑就还待在他家。至于留置，比如你给商场运输了一车笔记本电脑，但他们居然不给运费，你就把笔记本电脑扣下了，叫留置。

另外，质押与抵押的最根本的区别是是否转移占有。动产质押必须转移占有担保物，而抵押不转移占有担保物。

【历年考题剖析】

下列事项中，不会导致注册会计师在审计报告中增加强调事项段的是（ ）。（审计-单选题-2012）

A.在允许的情况下，提前应用对财务报表有广泛影响的新会计准则

B.所审计财务报表采用特殊编制基础编制

C.含有已审计财务报表的文件中的其他信息与财务报表存在重大不一致，并且需要对其他信息作出修改，但管理层拒绝修改

D.存在已经或持续对被审计单位财务状况产生重大影响的特大灾难

答案：C

解析：选项C，如果在审计报告日前，注册会计师应告知治理层，并增加其他事项段说明该重大不一致，或拒绝出具报告、解除业务约定；如果在审计报告日后，注册会计师应告知治理层，并采取适当的进一步措施，包括征询法律意见。

【备考提示】

租赁的决策分析（财务成本管理）

经营租赁的决策分析：

租赁方案净现值为零的租金，称为损益平衡租金。

税后损益平衡租金＝（资产购置成本－残值税后流入现值）/（P/A，项目的资本成本，拟使用资产的年数）-每年折旧抵税＋每年税后营运成本

税前损益平衡租金＝税后损益平衡租金/（1-所得税税率）

融资租赁的决策分析：

决策原则：从承租人的角度上看，承租人如果租赁相对于自行购置的净现值为正值，即租赁资产的购置成本（由于租赁时可以避免该项支出，因此可以看作租赁方案的现金流入）大于租赁方案税后现金流出量的现值，则应该租赁。反之，则应该自行购置

从出租人的角度上看，出租人比较租赁期税后现金流量现值和期末资产余值现值之和与租赁资产购置成本的大小，如果前者大于后者，则应该出租；反之，则不应该出租