【考点精讲】

1.不同情况下存货可变现净值的计算（会计）

（1）持有产成品、商品等直接用于出售的商品存货，没有销售合同约定的：

可变现净值＝估计售价－估计的销售费用和相关税费

例如，企业持有一批商品，无销售合同，市场价格100万元，进一步销售中会发生的销售费用和税金为8万元，则可变现净值为100－8＝92（万元）。若账面成本为95万元，则计提3万元的存货跌价准备。

（2）持有用于出售的材料等，无销售合同：

可变现净值＝市场价格－估计的销售费用和相关税费

（3）为生产产品而持有的原材料：

为生产产品而持有的材料是否计提准备，应该与产品的可变现净值结合起来。当产品的可变现净值低于成本的情况下，材料应该计提减值准备；当产品的可变现净值高于成本时，即使材料的市场价格低于材料成本，也不用计提准备。

可变现净值＝该材料所生产的产成品的估计售价－进一步加工的成本－估计的销售费用和相关税费

2.赠与合同（经济法）

赠与合同是赠与人将自己的财产无偿给予受赠人，受赠人表示接受赠与的合同。

1.赠与合同属诺成合同，当事人意思表示一致，合同即告成立。赠与的财产依法需要办理登记等手续的，应当办理有关手续。

2.赠与可以附义务。赠与附义务的，受赠人应当按照约定履行义务。附义务的赠与，赠与的财产有瑕疵的，赠与人在附义务的限度内承担与出卖人相同的责任。赠与人故意不告知瑕疵或者保证无瑕疵，造成受赠人损失的，应当承担损害赔偿责任。

3.赠与合同的撤销

（1）任意撤销

赠与人在赠与财产的权利转移之前可以撤销赠与。但具有救灾、扶贫等社会公益、道德义务性质的赠与合同或者经过公证的赠与合同，不得撤销赠与。

（2）法定撤销

当受赠人有下列情形之一的，赠与人可以行使撤销权：①严重侵害赠与人或者赠与人的近亲属；②对赠与人有扶养义务而不履行；③不履行赠与合同约定的义务。

赠与人的撤销权自知道或者应当知道撤销原因之日起1年内行使。

因受赠人的违法行为致使赠与人死亡或者丧失民事行为能力的，赠与人的继承人或者法定代理人可以撤销赠与。赠与人的继承人或者法定代理人的撤销权，自知道或者应当知道撤销原因之日起6个月内行使。

【疑难问题解答】

如何理解对重要的组成部分等方面的执行工作不能获取形成集团审计意见所依据的充分适当的审计证据，集团项目组应当选择某些不重要的组成部分进行一系列的工作？（审计）

对重要组成部分的审计肯定是第一考虑的，只有在对重要组成部分财务信息执行审计工作，无法获取充分、适当的证据时，才会考虑选择几个那些不重要的组成部分加以代替。就类似于，应收账款函证，当函证无法获取充分、适当的证据时，可以考虑替代程序是一样的道理，只要是最终将检查风险控制在可接受的水平就可以了。

当然，这种做法必须是以不降低审计质量为前提的。如果重要的组成部分非常非常重要的话，也就是说选择几个那些不重要的组成部分加以代替无法取得同等效力的证据，这也就无法将风险控制在可接受的低水平了，这时只能认为审计范围受限，考虑发表“无法发表意见”或解除约定了。

【易错易混辨析】

股利分配政策（财务成本管理）

（一）剩余股利政策

（1）政策含义：是指在公司有着良好的投资机会时，根据一定的目标资本结构，测算出投资所需的权益资本，先从盈余当中留用，然后将剩余的盈余作为股利予以分配。

（2）特点：采用剩余股利政策的根本理由在于保持理想的资本结构，使加权平均资本成本最低。

（3）缺点：股利不稳定。股利的多少取决于盈利和未来的投资机会。

提示：

①注意理解“保持目标资本结构”。这里的资本结构是指长期有息负债和所有者权益的比率。

②在剩余股利政策下，能否动用以前年度未分配利润分配股利？

不能。如果动用，企业为保持目标资本结构，还需要按照目标资本结构去增发新股和借款，不符合经济性原则。

注意：如果公司不采用剩余股利政策，动用以前年度的未分配利润分配股利，法律对此并无限制。

（二）固定或持续增长的股利政策

含义：将每年发放的股利固定在某一固定的水平上，并在较长的时期内保持不变，只有当公司认为未来盈余会显著地、不可逆转地增长时，才提高年度的股利发放额。

采用理由：

（1）稳定的股利向市场传递着公司正常发展的信息，有利于树立公司良好形象，增强投资者对公司的信心，稳定股票的价格；

（2）稳定的股利额有利于投资者安排股利收入和支出；

（3）即使推迟某些投资方案或者暂时偏离目标资本结构，也可能要比降低股利或降低股利增长率更为有利。

缺点：

（1）股利的支付与盈余脱节，可能造成公司财务状况恶化；

（2）不能像剩余股利政策那样保持较低的资本成本。

（三）固定股利支付率政策

含义：公司确定一个股利占盈余的比率，长期按此比率支付股利。

优点：能使股利与公司盈余紧密地配合，以体现多盈多分、少盈少分、无盈不分的原则。

缺点：各年股利变动较大，极易造成公司不稳定的感觉，对于稳定股票价格不利。

（四）低正常股利加额外股利政策

含义：该股利政策是公司一般情况下每年只支付一个固定的、数额较低的股利；在盈余较多的年份，再根据实际情况向股东发放额外股利。但额外股利并不固定化，不意味着公司永久地提高了规定的股利率。

采用理由：

（1）具有较大灵活性；

（2）使一些依靠股利度日的股东每年至少可以得到虽然较低但比较稳定的股利收人，从而吸引住这部分股东。

【历年考题剖析】

企业在对部门的绩效进行评测时，常常选用投资回报率指标。下列各项中，属于该指标缺陷的是（ ）。（公司战略与风险管理-单选题-2012年）

A.不利于对不同部门之间的业绩进行比较

B.不利于制定整体企业经营目标

C.不容易为管理层理解

D.可能阻碍部门资产投资决策

答案：D

解析：投资回报率又称资本报酬率，资本报酬率＝息税前利润/占用的资本×100%，该指标可能阻碍部门资产投资决策，放弃低于部门平均报酬率，但高于企业的资本成本的投资项目。

点评：本题考核“企业业绩衡量指标”的知识点。该知识点在正保会计网校2012年习题班练习中心第六章单选第3题，有所涉及。