【考点精讲】

1.关于一般借款资本化率的总结（会计）

对于一般借款利息资本化金额的计算也可以按照下面的公式来计算：

一般借款利息的资本化金额＝至当期末止一般借款累计支出加权平均数×资本化率

（1）累计支出加权平均数的计算

累计支出加权平均数＝∑（每笔资产支出金额×每笔资产支出实际占用的天数/会计期间涵盖的天数）

（2）资本化率的计算（不与资产支出相挂钩）

购建固定资产只占用一笔一般借款，资本化率为该项借款的利率；

购建固定资产占用一笔以上的一般借款，资本化率为这些借款的加权平均利率。

加权平均利率＝借款当期实际发生的利息之和/借款本金加权平均数

其中：借款本金加权平均数＝∑（每笔借款本金×每笔借款实际占用的天数/会计期间涵盖的天数）

解析：

①如果在资本化开始的时候两笔或者两笔以上的一般借款已经存在，那么计算一般借款资本化率就是一般借款的加权平均利率。

如某年1月1日开始资本化，期间没有中断，在资本化期间开始前就存在两笔一般借款，一笔金额是100万元，利率是10%，另外一笔金额是500万元，利率是8%。这时候计算的年资本化率为（100×10%＋500×8%）/（100＋500）。

②如果是资本化期间开始以后又借入了一笔一般借款，那么计算的时候就要考虑本金的加权平均数。

如某年1月1日开始资本化，期间没有中断，有一笔一般借款100万元，利率是10%；4月1日的时候又借入了500万元的一般借款，利率是8%。这时候在计算的年资本化率为（100×10%＋500×8%×9/12）/（100＋500×9/12）。

（3）计算出来资本化率后，再计算资本化金额。

资本化金额＝资产支出加权平均数×一般借款资本化率

这里计算的时候要注意的是，计算的一般借款资本化率和计算的资产支出加权平均数所选用的期间必须是一致的。如以1年为一个期间，或者以完工时为一个期间。

2.有限合伙企业入伙与退伙的特殊规定（经济法）

（1）入伙

新入伙的有限合伙人对入伙前有限合伙企业的债务，以其认缴的出资额为限承担责任。

（2）退伙

①有限合伙人有下列情形之一的，当然退伙：①作为合伙人的自然人死亡或者被依法宣告死亡；②作为合伙人的法人或者其他组织依法被吊销营业执照、责令关闭、撤销，或者被宣告破产；③法律规定或者合伙协议约定合伙人必须具有相关资格而丧失该资格；④合伙人在合伙企业中的全部财产份额被人民法院强制执行。

②作为有限合伙人的自然人在有限合伙企业存续期间丧失民事行为能力的，其他合伙人不得因此要求其退伙。

③作为有限合伙人的自然人死亡、被依法宣告死亡或者作为有限合伙人的法人及其他组织终止时，其继承人或者权利承受人可以依法取得该有限合伙人在有限合伙企业中的资格。

④有限合伙人退伙后，对基于其退伙前的原因发生的有限合伙企业债务，以其退伙时从有限合伙企业中取回的财产承担责任。

（3）合伙人性质转变的特殊规定

①除合伙协议另有约定外，普通合伙人转变为有限合伙人，或者有限合伙人转变为普通合伙人，应当经全体合伙人一致同意。

②有限合伙人转变为普通合伙人的，对其作为有限合伙人期间有限合伙企业发生的债务承担无限连带责任。

③普通合伙人转变为有限合伙人的，对其作为普通合伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带责任。

【疑难问题解答】

审计工作底稿归档后的需要变动情形和工作底稿的记录要求（审计）

在完成最终审计档案的归整工作后，注册会计师不得在规定的保存期限届满前删除或废弃任何性质的审计工作底稿。

1.需要变动审计工作底稿的情形

注册会计师发现有必要修改现有审计工作底稿或增加新的审计工作底稿的情形主要有以下两种：

（1）注册会计师已实施了必要的审计程序，取得了充分、适当的审计证据并得出了恰当的审计结论，但审计工作底稿的记录不够充分。

（2）审计报告日后，发现例外情况要求注册会计师实施新的或追加审计程序，或导致注册会计师得出新的结论。

2.变动审计工作底稿时的记录要求

在完成最终审计档案的归整工作后，如果发现有必要修改现有审计工作底稿或增加新的审计工作底稿，无论修改或增加的性质如何，注册会计师均应当记录下列事项：

（1）修改或增加审计工作底稿的理由；

（2）修改或增加审计工作底稿的时间和人员，以及复核的时间和人员。

【易错易混辨析】

普通股发行价格的几种确定方法（财务成本管理）

根据我国证券法规定，股票发行采用溢价发行的，其发行价格由发行人与承销机构协商确定。

确定方法主要有：

（一）市盈率法

发行价＝每股收益×发行市盈率

步骤：

（1）根据CPA审核后的盈利预测计算出发行公司的每股收益。有两种方法：一是完全摊薄法。用发行当年预测全部净利润除以总股数，直接得出每股净利润；二是加权平均法。

（2）拟订发行市盈率

（3）决定发行价

（二）净资产倍率法

发行价＝每股净资产值×溢价倍数

提示：在国外常用于房地产公司或资产现值要重于商业利益的公司的股票发行，但在国内一直未采用

（三）现金流量折现法

（1）预测公司每个项目未来若干年内每年净现金流量

（2）按市场公允折现率计算每个项目未来的净现金流量的净现值

（3）净现值除以公司股份数得到每股净现值

（4）对每股净现值折让20%—30%得到发行价格

提示：这一方法在国际主要股票市场上主要用于对新上市公路、港口、桥梁、电厂等基建公司的估值发行的定价。这类公司的特点是前期投资大，初期回报不高，上市时利润一般偏低，如果采用市盈率法则会低估其真实价值，而对公司未来收益（现金流量）的分析和预测能比较准确地反映公司的整体和长远价值。

【历年考题剖析】

下列关于企业财务战略矩阵分析的表述中，正确的有（ ）。（公司战略与风险管理-多选题-2010年）

A.对增值型现金短缺业务单位，应首先选择提高可持续增长率

B.对增值型现金剩余业务单位，应首先选择提高投资资本回报率

C.对减损型现金剩余业务单位，应首先选择提高投资资本回报率

D.对减损型现金短缺业务单位，应首先选择提高可持续增长率

答案：AC

解析：增值型现金短缺首先应判明这种高速增长是暂时性的还是长期性的。如果高速增长是暂时的，企业应通过借款来筹集所需资金，等到销售增长率下降后企业会有多余现金归还借款。如果预计这种情况会持续较长时间，不能用短期周转借款来解决，则企业必须采取战略性措施解决资金短缺问题。长期性高速增长的资金问题有两种解决途径：一是提高可持续增长率，使之向销售增长率靠拢；二是增加权益资本，提供增长所需的资金。不管增长是暂时还是长期性的，因为企业是处于现金短缺的情况，应该首先提高可持续增长率来缓解现金短缺的情况。所以选项A正确。减损型现金剩余表明资源未得到充分利用，存在被收购的风险。减损型现金剩余的主要问题是盈利能力差，而不是增长率低，简单的加速增长很可能有害无益。首先应分析盈利能力差的原因，寻找提高投资资本回报率或降低资本成本的途径，使投资资本回报率超过资本成本。所以选项C正确。

点评：本题主要考核“价值创造和增长率矩阵”的知识点。该知识点只要大家能将所学的知识灵活运用，即可解答。正保会计网校2010年注册会计师《公司战略与风险管理》课件普通班模拟题一单项选择题第16题、普通班模拟题三单项选择题第16题、实验班模拟题二单项选择题第16题与该题考点基本相同。