注册会计师《财务成本管理》每日一练：营运资本（2022.07.16）

来源: 正保会计网校编辑：小木2022/07/16 09:07:30　字体：大小

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单选题

下列关于营运资本投资策略的说法中，不正确的是（　）。

A、营运资本投资策略需要考虑的成本有持有成本和短缺成本

B、持有成本和短缺成本相等时达到最佳投资规模

C、激进型投资策略下流动资产与收入比较低

D、保守型投资策略下持有成本较小

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【答案】

【解析】

保守型投资策略就是企业持有较多的现金和有价证券、充足的存货，提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。这种政策需要较多的流动资产投资，承担较大的流动资产持有成本，所以保守型投资策略下持有成本较大，选项D的说法不正确。

【点评】本题考核“营运资本投资策略”。
（1）流动资产最优投资规模
流动资产最优投资规模就是使短缺成本和持有成本之和最小（或两种成本相等时）对应的投资额。
①短缺成本：短缺成本是随着流动资产投资水平的降低而增加的成本。
②持有成本：持有成本是随着流动资产投资水平的上升而增加的成本。即与流动资产相关的机会成本。
（2）营运资本投资策略的类型

类型	特点
适中型投资策略	①按照最优投资规模，安排流动资产投资 ②短缺成本和持有成本大体相等
保守型投资策略	①安排较高的流动资产与收入比 ②承担较大的流动资产持有成本，较低的短缺成本
激进型投资策略	①安排较低的流动资产与收入比 ②承担较大的流动资产短缺成本，较低的持有成本