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期货从业《期货基础知识》经典试题:蝶式套利

来源: 正保会计网校 编辑:2023/06/19 11:43:58 字体:

期货从业备考坚持经典试题,通过考试就会更容易一点。

多选题

假设大豆期货1月份、5月份、9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约价差明显偏小,而5月份合约与9月份合约价差明显偏大,打算进行蝶式套利,则合理的操作策略有( )。 1月份合约 5月份合约 9月份合约 ① 买入20手 卖出40手 买入20手 ② 买入30手 卖出70手 买入40手 ③ 卖出20手 买入40手 卖出20手 ④ 卖出30手 买入70手 卖出40手

A、④

B、③

C、②

D、①

查看答案解析
【答案】
AB
【解析】
本题考查蝶式套利。蝶式套利的具体操作方法是:买入(或卖出)较近月份合约,同时卖出(或买入)居中月份合约,并买入(或卖出)较远月份合约,其中,居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。这相当于在较近月份合约与居中月份合约之间的牛市(或熊市)套利和在居中月份与较远月份合约之间的熊市(或牛市)套利的一种组合。

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期货从业:经典试题《期货法律法规》(06.18)

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