【备考提示】

初始现金流量的估算（财务成本管理）

一般情况初始现金流量＝－（货币资本支出＋营运资本投资）

特殊情况（1）如果涉及项目利用企业现有的“非货币性资源”，则需要考虑非货币性资源的机会成本。比如，使用现有的厂房或使用企业现有的土地等。

如果非货币性资源的用途是唯一的，比如项目需要使用企业现有的旧厂房，但旧厂房如果该项目不使用，将闲置。则不需做以上考虑。

（2）更新方案涉及的旧设备处置问题。

（3）相关培训费问题（付现成本）

（4）前期咨询费问题（非相关）

（5）营运资本投资问题（猫狗法则）

一是直接给出；二是分项给出；三是闲置存货利用。

【考点精讲】

发展中国家跨国公司对外投资的主要动机（公司战略与风险管理）

（1）寻求市场。发展中国家外商投资企业的外向投资动机中，最重要的是寻求市场型的外国直接投资。与市场有关的因素是推动发展中国家跨国公司走出母国或拉动它们进入东道国的强大力量。例如，以印度的跨国公司为例，为信息技术服务等特长产品寻求客户的需要以及国际联系的缺乏，是其国际化的关键驱动因素。

（2）寻求效率。发展中国家向外直接投资的第二个重要动机是寻求效率，主要是相对较先进（因而劳动力成本较高）的发展中国家跨国公司进行这种投资。寻求效率的投资又往往是基于两个方面的驱动因素。一是母经济体生产成本上涨，特别是劳动力成本。二是发展中国家公司所面临的竞争压力正在推动它们向海外扩展。

（3）寻求资源。许多发展中大国，首先是中国和印度，其日新月异的快速增长使它们担忧关键资源和经济扩展的投入将会出现短缺。这类国家的一些跨国公司向外直接投资的战略和政治动机中反映了这点，尤其是在自然资源方面。

（4）寻求现成资产。寻求现成资产型外向投资主要是发展中国家跨国公司向发达国家投资。其主要动机是主动获取发达国家企业的品牌、先进技术与管理经验等现成资产。例如，中国企业吉利汽车并购沃尔沃的主要动机是有效弥补品牌短板、提升研发能力、获得关键技术、获取全球经销商网络、赢得一流管理团队和技术人才，进而提升企业的国际竞争力。

【疑难问题解答】

专用发票和普通发票丢失都需要登报说明吗？（税法）

解答：《中华人民共和国发票管理办法实施细则》第四十一条规定，使用发票的单位和个人应当妥善保管发票，不得丢失。发票丢失，应于丢失当日书面报告主管税务机关，并在报刊和电视等传播媒介上公告声明作废。

根据《国家税务总局关于被盗、丢失增值税专用发票的处理意见的通知》规定，为便于各地税务机关、纳税人对照查找被盗、丢失的专用发票，减轻各地税务机关相互之间传（寄）专用发票遗失通报的工作量，对发生被盗、丢失专用发票的纳税人，必须要求统一在《中国税务报》上刊登“遗失声明”。

第三项规定，纳税人丢失专用发票后，必须按规定程序向当地主管税务机关、公安机关报失。各地税务机关对丢失专用发票的纳税人按规定进行处罚的同时，代收取“挂失登报费”，并将丢失专用发票的纳税人名称、发票份数、字轨号码、盖章与否等情况，统一传（寄）中国税务报社刊登“遗失声明”。传（寄）中国税务报社的“遗失声传（寄）中国税务报社的“遗失声明”，必须经县（市）国家税务机关审核盖章、签注意见。

因此，增值税专用发票丢失，必须在《中国税务报》上刊登“遗失声明”。而普通发票丢失，在日常税务管理中，对开具发票单位应按《中华人民共和国发票管理办法实施细则》第四十一条的规定在报刊或电视等传播媒介上公告声明作废。即普通发票丢失，也可在电视等传播媒介上公告。

【易错易混辨析】

1.可辨认净资产、净资产、所有者权益与公允价值、账面价值联系起来的区别（会计）

所有者权益的账面价值＝所有资产账面价值-所有负债的账面价值，所有者权益的账面价值是包括商誉的。

可辨认净资产的账面价值＝可辨认资产的账面价值-可辨认负债的账面价值，一般情况下，负债均是可辨认的，而可辨认资产＝总资产-商誉，因为商誉是不可辨认的资产。

可辨认净资产的公允价值＝可辨认资产的公允价值-可辨认负债的公允价值

所有者权益的公允价值＝净资产的公允价值＝可辨认净资产的公允价值＋商誉

净资产的账面价值（包括商誉）＝可辨认净资产的账面价值＋商誉

2.合同成立与合同生效的联系和区别（经济法）

所谓合同的成立，是指当事人就合同的主要条款达成意思表示一致；而合同的生效，是指已成立的合同在当事人之间产生了一定的法律约束力或称法律效力。从以上定义可以看出，合同的成立与生效是两个既有联系又有区别的概念。一般来讲，合同生效的起始时间不能脱离合同成立的时间而独立确定，一般情况下，合同成立的时间也就是合同生效的时间。

其区别可以从以下几个方面来考虑：

（1）它们处于两个不同的阶段，属于两个不同的制度范畴。虽然合同的成立与生效是两个联系比较紧密的概念，在起始时间上往往很难区分开来，但它们毕竟是处于两个不同的阶段，合同成立是判断合同生效的前提，合同只有在成立以后，才可以生效。

（2）它们的构成条件不同。合同的成立，是当事人就合同的主要条款达成意思表示一致，承诺生效时，合同成立。

合同生效的条件是判断合同是否具有法律效力的标准。对于有些合同，合同的生效还要符合具体特殊要件。例如：根据《合同法》的规定，依照法律、行政法规规定应当办理批准、登记等手续生效的，在办理了批准、登记等手续后，合同才能生效。

（3）从法律后果上看，合同的不成立和无效所产生的法律后果是不同的。合同一旦被宣告不成立，则有过失的一方当事人应根据缔约过失责任制度，赔偿另一方所遭受的信赖利益的损失，如果当事人已经作了履行，则应当各自向对方返还已接受的履行。因合同成立主要涉及到当事人的合意问题，因此合同不成立只产生民事责任而不是产生其他的法律责任。但对于无效合同来说，因为在性质上违反国家意志，所以无效合同不仅要产生民事责任，而且将可能引起行政责任甚至刑事责任。

（4）国家干预的主动性不同。从国家主动干预方面来看，许多无效合同因其内容具有非法性，违反了国家的法律强制性规定或公序良俗，因此，即使当事人不主张合同无效，国家也会主动干预的。但对于合同是否成立的问题，由于其主要是涉及当事人的合意问题，而不是完全涉及合同内容的合法性质和真实性问题。所以，即使合同的内容不全，条款不明确，但当事人自愿接受此种合同关系的，国家不能予以干预，而是留给当事人撤销或变更的权利。

【历年考题剖析】

A注册会计师负责审计甲公司20×8年度财务报表。在识别、评估和应对由于舞弊导致的重大错报风险时，A注册会计师遇到下列事项，请代为做出正确的专业判断。

在组织审计项目组讨论舞弊风险时，A注册会计师认为应当讨论的内容有（ ）。（审计-多选题-2010）

A.甲公司发生舞弊导致的重大错报风险的领域及方式

B.甲公司存在的舞弊风险因素

C.甲公司管理层凌驾于内部控制之上的可能性

D.审计项目组应对舞弊导致的重大错报风险的审计程序

答案：ABCD

解析：项目组讨论的内容通常包括：（1）由于舞弊导致财务报表重大错报的可能性，重大错报可能发生的领域及方式；（2）在遇到哪些情形时需要考虑存在舞弊的可能性；（3）已了解的可能产生舞弊动机或压力、提供舞弊机会、营造舞弊行为合理化环境的外部和内部因素；（4）已注意到的对被审计单位舞弊的指控；（5）已注意到的管理层或员工在行为或生活方式上出现的异常或无法解释的变化；（6）管理层凌驾于控制之上的可能性；（7）是否有迹象表明管理层操纵利润，以及采取的可能导致舞弊的操纵利润手段；（8）管理层对接触现金或其他易被侵占资产的员工实施监督的情况；（9）为应对舞弊导致财务报表重大错报可能性而选择的审计程序，以及各种审计程序的有效性；（10）如何使拟实施审计程序的性质、时间安排和范围不易为被审计单位预见。