【考点精讲】

衡量企业业绩不同观点的理解（公司战略与风险管理）

（1）股东观

企业是为股东盈利的，因而应该把股东回报率作为企业业绩的指标。股东回报率的计算由两部分组成：资本利得与股利。

这种基于市场的方法对传统的会计方法的有效性提出了质疑：

①会计反映的是企业过去的业绩，而市场方法反映的是对企业未来业绩的预期；

②会计科目是用来记录交易的，而不是用于评价企业的战略地位；

③并不是所有的资产都能反映在财务报表上；

④债务政策是变化的。

在实务中进行衡量存在困难，主要表现在：

①资本市场并不总是理性的，股价并不一定准确反映公司价值。

②如果公司不是上市公司，如何进行计算？

③企业如果没有股东，则市场价值法就没有意义了，例如非营利组织。

（2）利益相关者观

企业是为所有利益相关者的利益而存在的。

不同利益相关者之间的期望和利益有可能产生矛盾和冲突。

涉及更为复杂的衡量问题：例如应用哪些衡量方法才是适合每个利益群体的？彼此出现矛盾如何处理等等。

【疑难问题解答】

土地增值税清算时如何扣除拆迁安置费？（税法）

解答：房地产开发企业土地增值税清算拆迁安置费的扣除，按以下规定处理：

（1）房地产企业用建造的该项目房地产安置回迁户的，安置用房视同销售处理，按《国家税务总局关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》（以下简称《通知》）（国税发[2006]187号）第三条第（一）款规定确认收入（即按本企业在同一地区、同一年度销售的同类房地产的平均价格确定；或由主管税务机关参照当地当年、同类房地产的市场价格或评估价值确定），同时将此确认为房地产开发项目的拆迁补偿费。房地产开发企业支付给回迁户的补差价款，计入拆迁补偿费；回迁户支付给房地产开发企业的补差价款，应抵减本项目拆迁补偿费。

（2）开发企业采取异地安置，异地安置的房屋属于自行开发建造的，房屋价值按国税发[2006]187号文件第三条第（一）款的规定计算，计入本项目的拆迁补偿费；异地安置的房屋属于购入的，以实际支付的购房支出计入拆迁补偿费。

（3）货币安置拆迁的，房地产开发企业凭合法有效凭据计入拆迁补偿费。

【易错易混辨析】

1.几种政府补助的区分（会计）

（1）与资产相关的政府补助是指企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。

企业取得与资产相关的政府补助，不能直接确认为当期损益，应当确认为递延收益，自相关资产达到预定可使用状态时起，在该资产使用寿命内平均分配，分次计入以后各期的损益（营业外收入）。

（2）与收益相关的政府补助是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。

与收益相关的政府补助，区分以下两种情况：

①用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，取得时确认为递延收益，在确认相关费用的期间计入当期损益（营业外收入）。该类政府补助是“事先”申请，为将来所发生的耗费而申请补助。分录为：

取得时：

借：银行存款/其他应收款

贷：递延收益

分配时：

借：递延收益

贷：营业外收入

②用于补偿企业已发生的相关费用或损失的，取得时直接计入当期损益（营业外收入）。该类政府补助是“事后”申请，为已经发生的耗费而申请补助。分录为：

借：银行存款/其他应收款

贷：营业外收入

（3）综合性补助就是指该补助无法具体区分为与收益相关还是与资产相关的，这种情况下，直接按照与收益相关的进行处理即可。

2.个人独资企业的投资人和合伙企业的合伙人都必须是完全民事行为能力人吗？（经济法）

我国《个人独资企业法》对于投资人是否需要具备完全民事行为能力没有作出明确的规定，但是因为投资人对企业的债务承担无限责任，并且个人独资企业的民事责任需要个人独资企业的投资人承担，所以投资人还是需要是完全民事行为能力人的。

对于合伙企业而言，设立合伙企业的自然人合伙人必须是完全民事行为能力人。无民事行为能力人和限制民事行为能力人不得成为合伙企业设立时的合伙人。

3.个人独资企业的投资人对企业的债务承担无限责任，合伙企业的合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任。那么这里的“无限责任”和“无限连带责任”的意思是否一样？如何理解？（经济法）

无限责任界定的是“债务人和债权人”之间的关系，即债务人必须承担全部的清偿责任，当企业的全部财产不足以清偿到期债务时，投资人应以自己个人的全部财产用于清偿，实际上就是将企业的责任与投资人的责任连为一体。

连带责任界定的是“投资人之间”的关系，即不管债务人之间内部如何约定，但是每个债务人都有义务对债权人承担全部的清偿责任，当合伙企业财产不足以清偿其债务时，合伙人应以其在合伙企业出资以外的财产清偿债务，每一个合伙人对企业债务都有清偿的义务，债权人可以就合伙企业财产不足以清偿的那部分债务，向任何一个合伙人要求全部偿还。由于连带责任界定的是债务人之间的责任，所以个人独资企业的投资就没有连带责任的问题了。

无限连带责任是指对外承担的是无限责任，各合伙人内部之间承担的是连带责任。所以合伙企业的合伙人对合伙企业债务承担的是无限连带责任，个人独资企业的投资人对企业债务承担的是无限责任。

【历年考题剖析】

A注册会计师负责审计甲公司2010年度财务报表。在编制和归整审计工作底稿时，A注册会计师遇到下列事项，请代为作出正确的专业判断。

在对营业收入进行细节测试时，A注册会计师对顺序编号的销售发票进行了检查。针对所检查的销售发票，A注册会计师记录的识别特征通常是（ ）。（审计-单选题-2011）

A.销售发票的开具人

B.销售发票的编号

C.销售发票的金额

D.销售发票的付款人

答案：B

解析：识别特征是指被测试的项目或事项表现出的征象或标志。对某一个具体项目或事项而言，其识别特征通常具有唯一性，四个选项中只有选项B符合要求。

【备考提示】

股权再融资对企业的影响（财务成本管理）

股权再融资的方式包括向现有股东配股和增发新股融资。股权再融资对企业的影响包括以下几点：

（1）对公司资本结构的影响：一般来说，权益资本成本高于债务资本成本，采用股权再融资会降低资产负债率，并可能会使资本成本增大；但如果股权再融资有助于企业目标资本结构的实现，增强企业的财务稳健性，降低债务的违约风险，就会在一定程度上降低企业的加权平均资本成本，增加企业的整体价值。

（2）对企业财务状况的影响：在企业运营及盈利状况不变的情况下，采用股权再融资的形式筹集资金会降低企业的财务杠杆水平，并降低净资产收益率。

但企业如果能将股权再融资筹集的资金投资于具有良好发展前景的项目，获得正的投资活动净现值，或者能够改善企业的资本结构，降低资本成本，就有利于增加企业的价值。

（3）对控制权的影响：就配股而言，由于全体股东具有相同的认购权利，控股股东只要不放弃认购的权利，就不会削弱控制权。

公开增发会引入新的股东，股东的控制权受到增发认购数量的影响；而非公开增发相对复杂。