2017年注会《财管》知识点：短期债务的存量比率

知识点：短期债务的存量比率

短期债务的存量比率：流动比率、速动比率、现金比率

1）含义及计算：分别反映流动资产、速动资产、现金及其等价物对流动负债的保障程度。

①流动比率＝流动资产÷流动负债

②速动比率＝速动资产÷流动负债——剔除流动资产中的非速动资产

速动资产：货币资金、交易性金融资产和各种应收款项

非速动资产：存货（变现速度低于应收款项；可能已毁损报废但尚未处理；存货估价与变现金额差距较大）、预付款项、1年内到期的非流动资产及其他流动资产（有偶然性，不代表正常的变现能力）

③现金比率＝现金资产/流动负债

——剔除速动资产中的应收款项

2）使用中注意的问题

①流动比率与营运资本的关系

流动比率＞1，营运资本＞0

流动比率＝1÷（1－营运资本配置比率）

②传统上认为生产型企业流动比率＝2比较适当，最近有降低趋势。

③流动比率、速动比率、现金比率并非绝对地越高越好，过高可能导致机会成本增加和获利能力下降。

④流动比率、速动比率较高并不一定意味着较好的短期偿债能力，偏低也不一定意味着较差的短期偿债能力。

并非所有流动资产或速动资产都可用于偿债，过高的流动比率、速动比率可能是存货积压、应收账款呆账等原因导致，真正可用于偿债的现金反而不足；

应收账款周转率、存货周转率影响流动比率、速动比率的可信度。

如果存货变现力较强，即使速动比率低，只要流动比率高，仍有较好的短期偿债能力；

并非所有流动负债都需要动用现金偿还，某些流动负债，如预收账款相当于企业的递延收入，只需交货即可清偿，无需支付现金。

⑤不存在统一的、标准的流动比率、速动比率

不同行业、不同企业以及同一企业不同时期的流动比率、速动比率不可比；

采用大量现金销售的行业或企业，如零售业，应收账款很少，速动比率低于1很正常。

营业周期越短的行业，合理的流动比率、速动比率越低。

⑥流动比率、速动比率只反映某一时点上的偿债能力状态，容易受到修饰。

例如：当流动比率大于1时，提前偿还尚未到期的应付账款；或者当流动比率小于1时，继续赊购存货，都可以使流动比率增大，但不会影响营运资本水平。

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