财务管理指导

　　第一章 财务管理总论

　　一、 财务管理的内容：

　　1、 财务管理的概念：

　　2、 财务活动：筹资活动、投资活动、资金营运活动、分配活动。

　　3、 财务关系：企业与政府、企业与投资者、企业与债权人、企业与受资者、企业与债务人、企业内部各单位、企业与职工。

　　二、 财务管理的目标：

　　1、企业目标：生存、发展、获利。

　　2、企业目标对财务管理的要求：保持生存、筹集资金、获得盈利。

　　3、财务管理目标的含义：代表性观点：利润最大化、资本利润率或每股利润最大化、企业价值最大化。

　　4、财务管理目标的协调：所有者和经营者矛盾；所有者和债权人矛盾。

　　三、 财务管理的环节：

　　1、财务预测：明确预测目标、搜集相关资料、建立预测模型、确定预测结果。

　　2、财务决策：确定决策目标、提出备选方案、选择最优方案。

　　3、财务预算：分析财务环境，确定预算指标；协调财务能力，组织综合平衡；选择预算方法，编制财务预算。

　　4、财务控制：制定控制标准，分解落实责任；实施追踪控制，及时调整误差；分析执行差异，搞好考核奖惩。

　　5、财务分析：占有资料，掌握信息；指标对比，揭露矛盾；分析原因，明确责任；提出措施，改进工作。

　　四、财务管理的环境：

　　1、财务管理环境的概念与分类：

　　2、经济环境：经济周期、经济发展水平、经济政策。

　　3、法律环境：企业组织形式：独资、合伙、公司。

　　　　　　　　　税收种类：所得税、流转税、资源税、财产税、行为税。

　　4、金融环境：金融机构、金融市场、利息率。


　　第二章 资金时间价值与风险分析

　　一、资金时间价值：

　　1、资金时间价值的概念：

　　2、一次性收付款项的终值与现值：计算公式

　　3、普通年金的终值与现值：计算公式

　　4、即付年金的终值与现值：计算公式

　　5、递延年金和永续年金的现值：

　　6、折现率、期间和利率的推算：

　　二、风险分析：

　　1、风险的概念：

　　2、风险报酬：

　　3、风险衡量：期望值、标准离差、标准离差率。


　　第三章 企业筹资方式：

　　一、企业筹资概述：

　　1、企业筹资的分类与意义：分类：短期资金，长期资金；所有者权益，负债。

　　2、企业筹资的渠道与方式：渠道：国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、企业自留资金。

　　方式：吸收直接投资、发行股票、银行借款、商业信用、发行债券、融资租赁。

　　3、企业筹资的基本原则：规模适当、筹资及时、来源合理、方式经济。

　　4、企业资金需要量预测：

　　二、权益资金的筹集：

　　1、吸收直接投资：种类：国家投资、法人投资、个人投资。

　　方式：现金投资、实物投资、工业产权投资、土地使用权投资。

　　程序：确定筹资数量，寻找投资单位，协商投资事项，签署投资协议，共享投资利润。

　　优缺点：

　　2、发行普通股：股票的分类：

　　普通股股东的权利：

　　股票的发行：

　　股票上市：

　　普通股筹资的优缺点：

　　3、发行优先股：优先股的种类：

　　优先股股东的权利：

　　优先股的性质：

　　优先股筹资的优缺点：

　　三、负债资金的筹集：

　　1、银行借款：种类：

　　程序：企业提出申请；银行审查申请；双方签订合同；企业取得借款；企业归还本息。

　　信用条件：

　　利息支付方式：利随本清、贴现。

　　优缺点：

　　2、发行债券：基本要素：面值、期限、利率与利息、价格。

　　　　种类：

　　　　发行：公募、私募；等价、折价、溢价。

　　　　收回与偿还：一次、分批。

　　　　优缺点：

　　3、融资租赁：形式：售后回租、直接租赁、杠杆租赁。

　　程序：选择租赁公司；办理租赁委托；签订购货协议；签订租赁合同；办理验货投保；

　　支付租金；处理租赁期满的备。

　　融资租赁租金的计算：

　　租赁筹资的优缺点：

　　4、商业信用：形式：赊购商品、预收货款、商业汇票。

　　第四章 资金成本和资金结构

　　一、资金成本：

　　1、资金成本的概念与作用：绝对数、相对数。计算公式：

　　企业筹资决策中的作用：

　　投资决策中的作用：

　　2、个别资金成本：债券成本、银行借款成本、优先股成本、普通股成本、留存收益成本。计算公式：

　　3、加权平均资金成本：计算公式：

　　4、资金的边际成本：计算步骤：

　　二、杠杆原理：

　　1、成本按习性分类：固定成本、变动成本、混合成本。

　　总成本习性模型：

　　边际贡献和利润的计算：计算公式：

　　2、经营杠杆：概念和计量；经营杠杆与经营风险。

　　3、财务杠杆：概念和计量；财务杠杆与财务风险。

　　4、复合杠杆：概念和计量；复合杠杆与企业风险。

　　三、资金结构：

　　1、资金结构概述：概念与意义；最优资金结构。

　　2、息税前利润----每股利润分析法：

　　3、比较资金成本法：

　　4、因素分析法：基本因素：企业销售的增长情况、企业所有者和管理人员的态度、贷款人和信用评级机构的影响、行业因素、企业规模、企业的财务状况、资产结构、所得税税率的高低、利率水平的变动趋势。

　　第五章 项目投资

　　一、项目投资的相关概念：

　　二、现金流量的内容及其估算：

　　1、现金流量的含义：

　　2、现金流量的内容：

　　3、现金流量的估算：流入量、流出量。

　　三、净现金流量的确定：

　　 1、净现金流量的含义：计算公式：

　　2、现金流量表的编制：

　　3、净现金流量的简算公式：

　　4、净现金流量的计算：注意点：

　　四、项目投资决策评价指标及其应用：

　　1、投资决策评价指标及其类型：

　　2、非折现评价指标的含义、特点及计算方法：投资利润率、静态投资回收期。

　　3、折现评价指标的含义、特点及计算方法：净现值、净现值率、获利指数、内部收益率；
　　折现指标之间的关系：

　　4、项目投资决策评价指标的运用：单一的独立投资项目的财务可行性评价；多个互斥方案的比较与优选；多个投资方案组合的决策。

　　第六章 证券投资

　　一、证券投资的种类与目的：种类：

　　目的：暂时存放闲置资金、配合长期资金的筹集与运用、满足未来的财务需求、满　　　　　　　足季节性 经营对现金的需求、为获得对相关企业的控制权。

二、证券投资的风险与收益率：

1、证券投资的风险：

2、证券投资的收益率：短期投资收益率、长期投资收益率的计算：

3、证券风险与收益的确认：证券信用等级：

　　三、证券投资决策：

　　 1、影响证券投资决策的因素分析：国民经济形势分析、行业分析、企业经营管理情况分析。

　　2、企业债券投资：优点：本金安全性高；收入稳定性强；市场流动性好。缺点：购买力风险较大。

　　3、企业股票投资决策：优点：投资收益高；购买力风险低；拥有经营控制权；缺点：求偿权居后；价格不稳定；收入不稳定。

　　四、证券投资组合：

　　1、证券投资组合的意义：

　　2、证券投资组合的风险与收益率：

　　3、证券投资组合的策略与方法：策略：保守型策略、冒险型策略、适中型策略。

　　　　　　　　　　　　　方法：

　　第七章 营运资金

　　一、营运资金的含义与特点:

　　1、含义：流动资产减去流动负债后的余额。

　　2、特点：流动资产特点：投资回收期短；流动性；并存性；波动性。

流动负债特点：速度快、弹性高、成本低、风险大。

　　二、现金：

　　1、现金的持有动机与成本：持有动机：交易动机、预防动机、投机动机。

　　成本：持有成本、转换成本、短缺成本。

　　2、现金最佳持有量：成本分析模式、存货模式、现金周转期模式的计算和步骤。

　　3、现金日常管理：现金回收管理（邮政信箱法、银行业务集中法）、现金支出管理（合理利用“浮游量”、推迟支付应付款、采用汇票付款、改进工资支付方式）闲置现金投资管理。

　　三、应收账款：

　　1、应收账款的功能与成本：功能：促进销售、减少存货。

　　成本：机会成本、管理成本、坏账成本。

　　2、信用政策：信用标准（定性分析、定量分析）、信用条件、收账政策。

　　3、应收账款日常管理：追踪分析、账龄分析、收现率分析、坏账准备制度。

　　四、存货：

　　1、存货的功能与成本：功能：保证生产正常进行、适应市场变化、降低购货成本、均衡生产。
　　成本：进货成本、储存成本、缺货成本。

　　2、存货控制方法：存货经济批量模型、存货储存期控制、存货ABC分类管理。

　　第八章 收益分配

　　一、收益分配程序：

　　1、收益分配的基本原则：依法分配原则、兼顾各方面利益原则、分利与积累并重原则、投资与收益对等原则、盈亏自负原则、

　　2、股份公司收益分配及股利支付程序：

　　二、收益分配政策：

　　1、确定收益分配政策应考虑的因素：法律因素、股东因素、公司因素、其他因素。

　　2、收益分配政策的评价与选择：剩余政策、固定股利政策、固定股利比例政策、正常股利加额外股利政策。

　　3、股份公司的股利形式：现金股利形式、股票股利形式。

　　第九章 财务预算

　　一、财务预算的意义与体系：

　　1、财务预算的含义：

　　2、财务预算与财务预测、决策及控制等环节的关系：

　　3、财务预算在全面预算体系中的地位：

　　二、财务预算的编制方法：

　　1、固定预算与弹性预算：

　　2、增量预算与零基预算：

　　3、定期预算与滚动预算：

　　三、现金预算与预计财务报表的编制：

　　1、现金预算的编制：现金预算的概念；编制现金预算的依据；日常业务预算的内容及特点；特种决策预算的内容。

　　2、预计财务报表的编制：

　　第十章 财务控制

　　一、财务控制的意义与种类：

　　1、财务控制的含义与作用：

　　2、财务控制的基础：

　　3、财务控制的种类：

　　二、责任控制：

　　1、责任中心：成本中心、利润中心、投资中心。

　　2、责任预算、责任报告与业绩考核：

　　3、责任结算与核算：内部转移价格：制定原则：全局性原则、公平性原则、自主性原则、重要性原则。其中包括：市场价格、协商价格、双重价格、成本价格。

　　内部结算方式：内部支票结算方式、转账通知单方式、内部货币结算方式。可建立内部银行结算制度。

　　责任成本的内部结转和内部仲裁：

　　第十一章 财务分析

　　一、财务分析的意义和内容：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析。

　　二、财务分析的方法：

　　1、趋势分析法：重要财务指标的比较、会计报表的比较、会计报表项目构成的比较。

　　2、比率分析法：构成比率、效率比率、相关比率。

　　3、因素分析法：

　　三、财务指标分析：

　　1、偿债能力分析：流动比率、速动比率、现金比率；资产负债率、产权比率、利息保障倍数。

　　2、营运能力分析：劳动效率、应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。

　　3、盈利能力分析：销售利润率、成本利润率、总资产报酬率、自有资金利润率、资本保值增值率；社会贡献率、社会积累率。

　　四、财务综合分析：

　　1、财务综合分析的含义及特点：指标体系基本素质：指标要素齐全适当、主辅指标功能匹配、满足多方信息需要。

　　2、财务综合分析方法