中小企业融资 策略及应对解读与案例剖析

1、课程架构

2、融资渠道与模式解读

（1）融资渠道与方式：非公众公司、公众公司、IPO等不同阶段，主要的融资渠道与方式有哪些？不同融资模式的优点和缺点以及适用情况等；

（2）主要债券品种：财政部监管的政府债券、人行监管的金融债券、证监会和交易所监管的公司债券、发改委监管的企业债券和交易商协会监管的债务融资工具五大类债务融资的具体品种有哪些？不同债务融资的优点和缺点以及适用情况等；

（3）债券发行方式对比：大公募、小公募、私募公司债券的优点和缺点以及适用情况等；

（4）公司债、可转债、分离交易可转债区别和联系以及适用情况等；

（5）成长路径与股权融资：包括早期、成长期、扩张期、成熟期四大发展阶段，涉及的种子基金、天使基金、A轮、B轮、C轮...VC基金、PE基金、IB基金、并购基金、不良资产基金等；

3、公司融资策划解读

（1）公司融资总体原则：公司所处的细分行业和发行阶段对融资的影响，以及内部融资OR外部融资、直接融资OR间接融资、表内融资OR表外融资、股权融资OR债务融资等选择和论证的基本原则；

（2）收益与风险相匹配：影响公司融资的政策风险、利率风险、经营风险、管理风险、诚信风险、评级风险等诸多方面风险解读；

（3）量体裁衣进行选择：资金需求的形式和期限对融资渠道和方式选择的影响，包括固定资金、流动资金、发展资金、融资用途、融资期限、风险偏好等。

（4）控制融资成本最低：不同融资渠道和方式的融资成本以及排序，如何在满足融资需求的前提下，控制融资成本最低；

（5）确定最佳资本结构：如何确定最佳资本结构，不同融资渠道和方式的融资风险排序，确定最佳资本结构的基本原则等；

（6）保持企业有控制权：股权和债务融资过程中可能导致威胁公司控制权的惯用合同条款以及防范方式解读，并通过实务案例进行强化。

4、典型融资案例剖析

以“资本之殇-鼎辉对赌俏江南”为例，主要介绍俏江南从高端餐饮界新贵，到后来忍辱签订“卖身契”、与金主对簿公堂，创始人母子被迫清理出局的来龙去脉，着重介绍公司在股权融资过程中业绩对赌、领售权、跟售权、估值调整、回赎权等惯用条款隐含的融资风险与防控措施，以给后来者深刻的警示和启发。