资产间的相关性如何影响风险？

在财务与会计领域，资产之间的相关性对投资组合的风险管理起着至关重要的作用。所谓资产间的相关性，是指不同资产价格变动之间存在的相互关系程度。这种关系可以通过统计学中的相关系数来量化，其值范围从-1到 1。当两个资产的相关系数接近 1时，表示这两个资产的价格变动趋势高度一致；反之，如果相关系数接近-1，则说明两者的价格变动呈相反方向。

资产间的正向高相关性会增加投资组合的整体风险。这是因为当市场条件发生变化时，具有高正相关的资产往往会同时涨跌，这意味着投资者无法通过分散化投资来有效降低非系统性风险（即特定于个别公司或行业的风险）。例如，在经济衰退期间，如果一个投资组合中的所有股票都属于同一行业，并且这些股票之间的相关性很高，则整个投资组合的价值可能会大幅下降。

相反地，资产间的低相关性或负相关性能够有效地分散风险。当某些资产表现不佳时，其他与之不相关的或者呈负相关的资产可能表现出色，从而抵消了部分损失。比如，在股市下跌的时候，债券往往能够保持稳定甚至上涨，将股票和债券结合起来构建投资组合可以降低整体波动率。

因此，理解并利用好资产间的相关性是进行有效风险管理的关键之一。投资者应考虑在不同类型的资产之间（如股票、债券、商品等）以及同一类型但不同市场或行业的资产之间寻找低相关性或负相关的组合，以实现风险的最优分散。