最佳现金持有量如何确定？

确定最佳现金持有量有多种方法，下面为你详细介绍几种常见的方式。

成本分析模式是一种重要的方法。企业持有现金会产生三种成本，分别是机会成本、管理成本和短缺成本。机会成本是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益，它与现金持有量呈正比例变动关系，现金持有量越大，机会成本越高。管理成本是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用，如管理人员工资等，在一定范围内，管理成本一般属于固定成本，与现金持有量没有明显的比例关系。短缺成本是指在现金持有量不足，又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，它与现金持有量呈反向变动关系。最佳现金持有量就是使这三项成本之和最小的现金持有量。在实际操作中，需要分别测算不同现金持有量下的三项成本之和，然后进行比较，找出总成本最低时对应的现金持有量。

存货模式也是常用的确定最佳现金持有量的方法。该模式假设企业的现金流入是每隔一段时间发生一次，而现金流出则是在一定时期内均匀发生的。在这种情况下，企业可以通过合理安排现金与有价证券之间的转换，来降低现金的持有成本。存货模式下的最佳现金持有量的确定主要考虑机会成本和交易成本。机会成本是持有现金而放弃的有价证券的投资收益，交易成本是指企业每次将有价证券转换为现金时所发生的固定交易费用。最佳现金持有量就是使机会成本和交易成本之和最小的现金持有量。其计算公式为：最佳现金持有量Q=根号下（2TF/K），其中T为一定期间内的现金需求量，F为每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本，K为持有现金的机会成本率。

随机模式则是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限。当现金持有量达到上限时，将部分现金转换为有价证券；当现金持有量下降到下限时，则卖出部分有价证券换回现金。随机模式下的最佳现金持有量的确定需要考虑有价证券的日利息率、每次有价证券的固定转换成本以及每日现金余额变化的标准差等因素