溢价债券到期价值咋变动？

溢价债券是指债券的发行价格高于其面值的债券。对于溢价债券到期价值的变动情况，需要从多个角度来分析。

首先，从债券到期价值的定义来看，债券到期价值通常是指债券到期时发行人应向债券持有人支付的金额，一般就是债券的面值。所以从本质上来说，债券的到期价值是固定的，不会因为债券在存续期间是溢价发行而发生改变。例如，一张面值为1000元的债券，无论它是以1050元的溢价价格发行，到期时发行人都会按照约定支付给持有人1000元。

然而，在债券存续期间，债券的市场价格会随着时间和市场利率等因素的变化而波动。对于溢价债券而言，随着到期日的临近，债券的市场价格会逐渐向面值回归。这是因为债券的溢价主要是由于票面利率高于市场利率所导致的。随着时间推移，剩余的付息次数减少，债券未来现金流量的现值会逐渐趋近于面值。

假设市场利率保持不变，在债券发行初期，由于溢价的存在，债券价格高于面值。随着时间的推移，债券价格会逐渐下降，这种价格的下降并不是到期价值的变动，而是市场价格向到期价值（面值）的靠拢。当债券到期时，债券的市场价格就等于其到期价值，也就是面值。

如果市场利率发生变化，情况会更加复杂。当市场利率上升时，债券的市场价格会下降，且下降幅度可能会更大，溢价债券的价格会以更快的速度向面值靠近。当市场利率下降时，债券的市场价格会上升，但由于到期时要回归面值，其上升的空间也是有限的。

综上所述，溢价债券的到期价值是固定的，就是债券的面值，不会发生变动。但在债券存续期间，其市场价格会围绕面值上下波动，并随着到期日的临近逐渐向面值回归。