多次交易实现合并时，商誉如何计算？

多次交易实现合并时，商誉的计算需要区分同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并两种情况，以下分别进行阐述。

对于同一控制下的企业合并，从最终控制方的角度来看，其在企业合并前后能够控制的净资产价值量并没有发生变化，因此不产生新的商誉。同一控制下企业合并本质上是集团内部资产的重新整合，合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。所以在这种情况下，不存在商誉计算的问题。

而在非同一控制下的企业合并中，商誉的计算要分情况处理。如果是通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，在个别财务报表层面，达到企业合并前对长期股权投资采用成本法核算的，长期股权投资在购买日的初始投资成本为原成本法下的账面价值加上购买日为取得新的股份所支付对价的公允价值；达到企业合并前对长期股权投资采用权益法核算的，长期股权投资在购买日的初始投资成本为原权益法下的账面价值加上购买日为取得新的股份所支付对价的公允价值。然后，比较购买日初始投资成本与应享有被购买方可辨认净资产公允价值份额，若初始投资成本大于应享有被购买方可辨认净资产公允价值份额，其差额即为商誉。

在合并财务报表层面，首先要对购买日之前持有的被购买方的股权按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。然后，购买方在购买日合并财务报表中应确认的商誉等于购买日合并成本（购买日之前持有的被购买方的股权于购买日的公允价值加上购买日新购入股权所支付对价的公允价值）减去购买日被购买方可辨认净资产公允价值的份额。

例如，甲公司于2×21年1月1日以银行存款3000万元取得乙公司20%的股权，对乙公司具有重大影响，当日乙公司可辨认净资产公允价值为12000万元。2×21年乙公司实现净利润1000万元，其他综合收益增加200万元。2×22年1月1日，甲公司又以银行存款6000万元取得乙公司40%的股权，能够对