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2014年注册会计师考试《财务成本管理》第十五章计算题
2014年注册会计师备考已经开始，为了帮助参加2014年注册会计师考试的学员巩固知识，提高备考效果，正保会计网校精心为大家整理了注册会计师考试各科目练习题，希望对广大考生有所帮助。
计算分析题
1、某公司拟采购一批零件，A供应商规定的付款条件：10天之内付款付98万； 30天之内付款付100万。要求：对以下互不相关的三个问题进行回答：
（1）假设银行短期贷款利率为15%，请确定对该公司最有利的付款日期和价格；
（2）若目前的短期投资收益率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格；
（3）如果有另外一家B供应商提供“1/10，n/30”的信用条件，假设银行短期贷款利率为15%，则应该选择哪家供应商？
2、某企业打算向银行申请借款500万元，期限一年，报价利率10%，求下列几种情况下的有效年利率：
（1）收款法付息；
（2）贴现法付息；
（3）银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息）；
（4）银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息），并按贴现法付息；
（5）银行规定本金每月末等额偿还，不考虑资金时间价值；
1、【正确答案】折扣百分比＝（100－98）/100＝2%
放弃现金折扣的成本
＝2%/（1－2%）×360/（30－10）×100%
＝36.73%
（1）因为放弃现金折扣成本高于银行短期贷款的利率15%，所以应该享受折扣，而用更低的成本通过短期贷款取得所需的资金，因此最有利的付款日期为第10天付款，价格为98万元。
（2）放弃现金折扣的成本也可以看作是享受折扣时的收益率，因为享受折扣的收益率低于短期投资的收益率，所以应当放弃享受现金折扣，而将资金进行收益率更高的短期投资。因此，最有利的付款日期为第30天付款，价格为100万元。
（3）放弃B供应商现金折扣的成本
＝1%/（1－1%）×360/（30－10）×100%
＝18.18%
因为放弃A公司的现金折扣的成本高于放弃B公司现金折扣的成本，所以应该选择享受A供应商的现金折扣。
2、【正确答案】（1）收款法付息时，有效年利率＝10%
（2）贴现法付息时
有效年利率＝10%／（1－10%）×100%＝11.11%
（3）有补偿性余额时
有效年利率＝10%／（1－20%）×100%＝12.5%
（4）同时有补偿性余额和贴现法付息时，贴现息＝500×10%＝50（万元），补偿性余额＝500×20%＝100（万元），实际可供使用的资金＝500－50－100＝350（万元），而支付的利息为50万元，故有效年利率＝50/350×100%＝14.29%
或：有效年利率
＝10%／（1－10%－20%）×100%
＝14.29%
（5）本金每月末等额偿还时
有效年利率≈10%×2＝20%。
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