1、不定期份额折算的基本概念？ 不定期折算是指为了防止B类份额杠杆过高或低，对分级基金份额进行的折算，包括上拆折算和下拆折算两种情形。 （1）上拆折算是指当母份额净值涨到一定阀值时，将各类基金份额净值调整为1元，份额进行相应调...

私募基金知识——承诺出资制 英文：Capital Commitment 定义：指在基金募集（或首轮募集）的最后阶段，基金出资人只需将承诺出资总额的一定比例安排资金到位，基金即可宣告成立。剩余部分则在后续的基金运作中根据项目进度的需要陆续进行...

私募基金知识——关键人条款 英文：Key Man Clause 定义：是指当指定的基金管理团队的核心成员身故或离开基金时，基金将暂停投资或解散并清算。 释义：关键人物的退出、离开或者更换，可能对基金运作产生重大影响。关键人一般是指在基金...

配对转换的基本概念 配对转换是指分级基金的母份额与子份额之间按约定的转换规则进行转换的行为，包括分拆和合并。 （1）分拆 指申购分级基金的母份额，并在场内发起分拆指令，将母份额按规定比例分拆成子份额。 （2）合并 指在场内按规...

A类份额的年约定收益率是否保本 许多投资者都认为，分级基金的A类份额和银行的储蓄一样，不但可以保证本金安全，而且能够保证一定收益。实际上，目前国内市场上出现的分级基金A类份额不是保本保收益的产品。 由于市场面临诸多风险，因此...

分级基金杠杆机制的基本概念 以某分级基金产品为例： （1）当母基金净值下跌时，B类份额净值下跌的幅度高于母基金净值的下跌幅度； （2）当母基金净值上升时，B类份额净值上升的幅度也要高于母基金净值的上升幅度。 我们将B类份额的这种...

一、B类份额的初始杠杆计算公式 初始杠杆率＝（A类份额配比数＋B类份额配比数）/B类份额配比数。 例如，A类份额、B类份额的配比比例为7：3，则初始杠杆率为（7+3）/3＝3.33倍。 二、B类份额T日的净值杠杆计算公式 T日净值杠杆=（T日母基...

私募基金知识——追补条款 英文：Catch-up Provision 定义：是指普通合伙人（GP）向有限合伙人（LP）支付了优先收益后，再对普通合伙人（GP）投资回报追补的相应条款规定。 释义：追补条款是私募股权投资合伙协议中的常见项。例如，双方...

分级基金的基本概念 所谓分级基金，是指通过事先约定的风险收益分配，将母基金份额分为风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部份额上市交易的结构化证券投资基金。 其中，又可具体划分： （1）分级基金基础份额也称母基金份额； （2...

分级基金运作原理 （1）稳健份额将资产贷给积极份额，并按日获取稳定的年基准收益，故其份额净值会逐日递增； （2）积极份额将自有资产与贷入资产合并（即基础份额资产），投资某投资标的，无论是否获取收益，都按日向稳健份额支付借贷成...